Cette formation donne 252 points PPC aux membres qualifiés de l’Institut des Actuaires
Programme de la formation
Module 1 : Analyse macro-économique et anticipation du risque financier
- JOUR 1 : Analyse macro-économique et incidence sur la valorisation des actifs
- Rappel sur les notions de base de macro économie
- Analyse macro-économique globale : Les origines du déséquilibre actuel
- Comment la politique économique et monétaire chinoise a influencé la courbe des taux mondiaux ?
- Impact de la démographie sur la valorisation des actifs
- JOUR 2 : Anticiper les risques financiers
- Rappel sur les notions de base du risque
- Les croissances économiques et les bénéfices sont difficiles à prévoir
- Les outils de gestion du risque
- Comment gérer l’inefficience des marchés financiers ?
- Stratégies optionnelles et de couverture pour gérer le risque de marché
Module 2 : Provisions mathématiques SII et ALM déterministe
- JOUR 1 : Provisions mathématiques et impacts sous Solvabilité II
- Cadre comptable d’une compagnie d’assurance
- Présentation de Solvabilité II et ses impacts
- JOUR 2 : ALM déterministe, la couverture de ses écarts et les limites de l’approche. Duration et convexité. Duration vectorielle.
- Notion de Duration et Convexité
- Introduction et démonstration des notions de Duration Vectorielle
- Application des notions de Duration, Convexité et Duration Vectorielle à l’ALM
Module 3 : Modélisation ALM stochastique
- JOUR 1 : Risque de l’hypothèse gaussienne dans un monde qui ne l’est pas; Processus stochastique et générateur de scénarios économiques
- Introduction aux mouvements browniens et démonstration de l’hypothèse de normalité (hypothèse gaussienne)
- Observation de la réalité de l’évolution d’un indice (CAC 40…) et critique des modèles gaussiens
- Méthode de construction d’une courbe des taux par la méthode de Nelson et Siegel
- Générateur de scénarios économiques en risque historique
- Générateur de scénarios économiques en risque neutre
- JOUR 2 : Modélisation de l’ALM stochastique et couverture des risques d’investissements
- Piloter, évaluer et anticiper par la gestion actif-passif
- Conclusion et Q&A
